近日，科技圈迎来一则重磅消息，据The Verge报道，OpenAI正紧锣密鼓筹备推出最新模型GPT - 5.2，内部计划于12月9日发布。这一动作被视为OpenAI针对谷歌与Anthropic加速竞争的首次“应急式”回应。OpenAI CEO萨姆·奥特曼本周早些时候在公司内部宣布进入“红色警报”状态，要求团队迅速推进应对策略，而GPT - 5.2预计将成为公司对谷歌Gemini3的首轮反击举措。
据悉，GPT - 5.2的更新主要目的是缩小与谷歌最新推出的Gemini3之间的性能差距。目前，Gemini3在多项评测中表现优异，名列前茅，这一情况引起了奥特曼以及马斯克的关注。随着AI领域的竞争愈发激烈，各大科技巨头都在不断加大投入，力求在技术上占据领先地位。
AI领域的快速发展不仅在科技界掀起波澜，也在资本市场引发了连锁反应。在A股市场，与AI算力紧密相关的光模块板块成为焦点。中金公司指出，AI应用已经带来了显著的成本节省效果。麦肯锡的调查显示，受访者认为使用AI可减少9 - 11%的成本，且这一影响涉及多个行业。
光模块行业持续受到算力主线的推动。一方面，计算芯片的放量使得配套的光模块出货量大幅增加；另一方面，光模块的800G/1.6T技术升级趋势明确，渗透率有望持续提高。整体来看，光模块行业处于量价齐升的良好态势，市场规模迅速扩大，预计明年的增速将比今年更高。
根据中金公司的预测，在头部科技企业加速部署自研AI ASIC集群的背景下，光模块需求有望在2026年继续保持高增长。其中，对800G光模块的需求有望达到4000万只以上，对1.6T光模块的需求有望达到2000万只以上（2025年预计分别为2000万只和100万只）。从A股市场来看，核心环节中“卖铲人”的逻辑十分清晰，龙头企业的效应也有望进一步增强。
在A股市场中，通信ETF（515880）表现亮眼。该ETF规模近120亿元，在同类15只产品中排名第一。其成分股中，光模块占比达52%，服务器占比达22%，再加上光纤、铜连接等环节，合计占比达81%（权重占比截至10月28日）。今年以来，在AI发展叙事的助力下，通信ETF（515880）涨幅显著，截至相关统计日期，年内涨幅超115%，位居全市场ETF涨幅榜首。随着人工智能产业端的快速进展，推理需求持续释放，人工智能从云到端的闭环愈发紧密，相关的算力需求增长有望持续改善算力硬件的景气程度，这一积极影响也可能蔓延至软件领域。中金公司认为，新技术转化为需求的重要前提是普及率的提升，而AI的普及速度远超个人电脑与互联网技术，因此对AI相关领域持乐观态度。
