尽管中证消费电子主题指数在当日交易中收跌1.5%，但市场对消费电子细分领域的关注度并未降温。据同花顺iFinD统计，截至前一日，消费电子ETF易方达（562950）已连续两个交易日呈现资金净流入态势，累计规模约2300万元，显示部分投资者正通过ETF布局行业结构性机会。
被动元件领域近期成为市场焦点，其中MLCC（片式多层陶瓷电容器）景气度持续攀升。行业数据显示，高容值、高规格产品交货周期不断延长，部分服务器用MLCC排产周期已突破20周。与以往消费电子补库存周期不同，本轮行情主要由AI服务器需求驱动，带动高容量、微型化、耐高温等高端产品需求激增。由于高端产能扩建周期长达18至24个月，业内预计供需紧张格局将延续至2027-2028年，标志着行业正式进入结构性景气周期。
值得关注的是，AI算力需求爆发正在重塑MLCC产品结构。传统消费电子领域对中低端产品的需求增速放缓，而数据中心、服务器等场景对高端产品的依赖度显著提升。这种需求分化导致行业产能向高端领域集中，具备技术优势的企业有望在结构性行情中占据先机。市场分析人士指出，当前MLCC市场呈现"总量平稳、结构分化"特征，投资者需重点关注高端产能布局完善的企业。
