联合光电（300691.SZ）近日披露重大资产重组草案，拟以2.6亿元现金收购东莞市长益光电股份有限公司100%股权，同时配套募集不超过2亿元资金用于泛安防光学镜头项目及中介费用支付。这笔交易标志着联合光电在光学镜头领域的战略布局迈出关键一步，通过整合产业链资源强化核心竞争力。
根据立信会计师出具的备考报告，若交易于2025年1月完成，联合光电当年1-8月营业收入将从12.20亿元跃升至15.83亿元，增幅达29.75%。尽管归母净利润亏损幅度有所收窄，但公司每股收益将显著提升。二级市场对此反应积极，12月2日联合光电股价收涨3.26%至18.36元/股。
作为交易标的，长益光电深耕光学镜头研发制造领域，产品覆盖手机镜头、安防镜头等细分市场，客户阵容包括舜宇光学、TP-Link、萤石网络等行业龙头。财务数据显示，该公司2023年营收1.98亿元，2024年增长至4.65亿元，2025年前8个月已实现3.64亿元营收，净利润从亏损5476万元逐步扭亏至2578万元，展现出强劲的复苏势头。
本次交易采用收益法评估，长益光电全部股权评估值为2.92亿元，经协商最终作价2.6亿元。联合光电将向长益光电11名股东发行1606.92万股股份，发行价定为16.18元/股。交易对方承诺，长益光电2025-2027年净利润分别不低于3100万元、2900万元、3200万元，三年累计承诺净利润达9200万元，若未达承诺值的80%将启动补偿机制。
联合光电在公告中强调，双方同属光学镜头行业，在产业协同、市场渠道、技术研发等方面存在显著互补性。通过整合长益光电的制造能力与客户资源，联合光电可强化成本管控优势，扩大在安防监控、智能驾驶等领域的市场份额。配套募资中的1.83亿元将投向泛安防光学镜头项目，助力长益光电提升产能规模与产品品质。
值得注意的是，长益光电股东王锦平、殷海明等四方已与联合光电实控人龚俊强签署表决权委托协议，将其通过本次交易获得的全部股份表决权委托给龚俊强行使，并达成一致行动关系。此次股权结构调整后，龚俊强、邱盛平作为联合光电共同实控人的地位将进一步巩固。
针对市场关注的客户重叠问题，联合光电回应称，目前业务重合度对公司运营影响有限。财务数据显示，交易完成后上市公司2024年营收将增至23.45亿元，归母净利润提升至4205万元，抗风险能力与盈利水平有望得到实质性增强。这场跨企业整合能否实现1+1>2的协同效应，市场正持续关注后续进展。
