在最新的业绩电话会上，AI芯片巨头博通（AVGO.O）大幅上调了未来数年人工智能业务收入预期，展现出对行业增长的强烈信心。公司宣布将2026财年人工智能业务营收指引从560亿美元提升至580亿美元，同比增幅达186%。更引人注目的是，博通预计2027财年人工智能相关收入将翻倍至约1150亿美元，2028财年再翻番至2300亿美元左右。
根据最新披露的财务数据，截至2026年8月2日的第三季度，博通实现总收入295.91亿美元，同比增长86%，超出市场预期；Non-GAAP净利润达163.72亿美元，同比增长95%。公司人工智能半导体业务表现尤为亮眼，收入同比增长221%至167亿美元，其中定制AI芯片（XPU）出货量激增3.5倍，占人工智能收入的73%。
博通管理层对第四季度业绩保持乐观预期，预计人工智能半导体收入将同比增长236%至217亿美元，推动公司季度总收入达到约348亿美元。公司CEO陈福阳在电话会上透露，与谷歌签署的长期合作协议涵盖多代TPU（张量处理单元）开发，计划每年交付价值数百亿美元的产品。具体部署计划包括：2026年部署10吉瓦的Ironwood（TPU v7），2027年部署5吉瓦的下一代TPU 8i，2028年再部署10吉瓦。
在客户合作方面，博通披露了多项重大进展。陈福阳表示，Anthropic有望在2027年成为公司最大XPU客户；OpenAI首代定制加速器Jalapeno已于第三季度出货，计划2027年部署1.3吉瓦、2028年部署超5吉瓦，双方还在合作开发第三代XPU，预计OpenAI将在2028年成为第二大XPU客户。博通与meta合作的MTIA加速器项目进展顺利，预计2027年底交付第三代产品，已确认3吉瓦的部署规模。
陈福阳特别强调了定制芯片的成本优势。他指出，针对特定大语言模型工作负载优化的定制芯片，其成本可降至传统GPU的一半。这一优势在AI算力需求呈指数级增长的背景下，为博通赢得了重要竞争优势。不过，公司也面临毛利率压力，预计2026财年第四季度毛利率将降至73%左右，同比下降5个百分点，主要因硬件XPU收入占比提升及内存成本增加。
资本市场对博通的新指引反应复杂。9月2日盘中股价一度下跌，业绩会期间转涨，但最终收盘微跌0.66%，市值定格在1.75万亿美元。这反映出投资者对AI芯片行业既充满期待又保持谨慎的态度。今年6月，博通曾因第三季度人工智能半导体收入指引（同比增长超200%）低于市场预期，且未上调2027财年超1000亿美元的预期，导致股价次日暴跌超12%。
行业对比显示，AI芯片领域的竞争日益激烈。英伟达在8月底的2027财年第二季度业绩会上首次给出提前一年的业绩指引，预计2028财年营收将增长约70%，消息公布后股价单日大涨超8%。这种提前释放远期预期的做法，正成为科技巨头引导市场预期的新趋势。
