3月30日，招商银行在香港顺利举办年度业绩说明会，董事长缪建民、行长王良等核心管理层与投资者、分析师展开深入交流，回应市场关切问题。在100分钟的互动环节中，高管团队脱稿解答了线上线下共15个提问，展现了对市场动态的敏锐把握与坦诚态度。
财报显示，2025年招商银行实现营业收入3375.3亿元，净利润1511.3亿元，延续2022年以来的"双增长"态势。但管理层坦言，行业面临的息差收窄、内需疲软等挑战在报表中已有体现。缪建民用"周期一致、边际向好、优势仍在"概括未来三年经营展望，强调银行业仍处于下行周期，需通过强化核心竞争力抵御风险。
在交流环节，"护城河"成为高频词。缪建民11次提及这一概念，指出招行将通过"守正创新"巩固竞争优势——既坚持专业化、市场化道路，又通过创新形成差异化能力。他特别强调，董事会要求招行在"十五五"期间深化转型，加快"四化"步伐，确保在行业周期中持续领跑。
针对具体经营策略，管理层提出四大聚焦点：低利率环境下稳息差、增强大财富管理能力、严控资产质量风险、优化资本配置。其中，"零售再出发、对公再超越"的战略转型引发关注。这一首次出现在2025年年报中的表述，被缪建民解读为零售业务需在资产提质、负债巩固、财富管理升级三方面突破，尤其将财富管理定位为未来增长引擎。
行长王良补充道，招行自2004年启动零售转型，经过20余年发展已形成体系化优势，零售业务对营收和利润的贡献均超50%。面对新挑战，招行将通过四大板块均衡发展、区域战略深化和"四化转型"巩固优势，同时发挥零售信贷小额分散、收益较高、资本消耗少的特性，推动相关业务发展。
在财富管理领域，招行计划从两方面发力：一是根据客户需求升级产品线，二是通过线上线下融合提升服务能力，特别是加强高净值客户维护。王良透露，招行零售客户经理团队已构建起"朋友生态圈"，风险防范体系也日趋完善。
技术领域的竞争成为另一焦点。缪建民直言，银行业分化将体现在经营与技术双维度，招行需在智能领域构建新"护城河"。2023年底提出的"打造行业首家智能银行"目标正在加速落地——截至2025年底，招行已实现856个大模型应用场景落地，高、中价值工作项落地比例达69%，低价值工作项达39%。
招行数字金融部负责人周天虹透露，通过优化工程体系，大模型应用迭代周期从2024年的32天缩短至8天，效率提升四倍。最新数据显示，该行日均Tokens吞吐量达260亿，较2024年增长10.1倍，居行业前列。按照规划，招行将在2026年实现高、中价值工作项全面落地，并推动低价值场景加速覆盖。
针对大模型应用的概率特性，周天虹指出，招行通过6次迭代确保应用稳定性，目前已在提质增效方面发挥显著作用。缪建民补充说明，智能银行建设并非从零开始，而是基于招行每年持续的金融科技投入，通过优化资源配置实现人工智能战略升级。
