近期，A股光伏板块迎来一波显著上涨行情，江苏地区的光伏龙头企业表现尤为突出，股价大幅攀升。这一行情的爆发，与马斯克在达沃斯论坛上提出的SpaceX太空光伏计划密切相关。
马斯克在论坛上宣布，SpaceX与特斯拉将共同推进太阳能产能提升，目标是在三年内实现每年100GW的太阳能制造能力。这一消息迅速引发市场关注，并带动了A股光伏板块的整体上涨。2月4日，光伏概念股再度走强，太空光伏方向领涨，晶科能源、中来股份、TCL中环等多家企业集体涨停。
作为中国光伏产业的重要基地，江苏的光伏企业在本轮行情中表现抢眼。据统计，年初至今，江苏地区已有8家光伏设备A股公司的股价涨幅超过50%，其中奥特维和帝科股份的涨幅均超过100%。奥特维以159.7%的涨幅成为江苏地区涨幅最大的光伏设备企业，泽润新能、琏升科技、双良节能等企业的涨幅也均超过50%。
江苏光伏产业的强势表现，与其完善的产业链布局密不可分。2025年，江苏成为长三角地区首个新能源装机容量突破1亿千瓦的省份，风电、光伏等新能源在全年新增发电量中的占比高达94%。海上风电并网规模全国领先，分布式光伏发展也位居前列。江苏各地光伏产业集群正努力打造涵盖上、中、下游的完整产业链，泰州等城市除上游硅料环节外，已基本实现全产业链覆盖。
然而，与股价上涨形成鲜明对比的是，江苏光伏龙头企业近期披露的2025年业绩预告显示，这些企业普遍面临亏损困境。天合光能作为江苏光伏组件领域的龙头企业，预计2025年归属于母公司所有者的净利润为-75亿元至-65亿元，亏损规模较2024年进一步扩大。尽管其储能业务在2025年12月取得一定进展，与北美客户签订了1.4GWh的储能系统销售合同，但仍难以扭转主业亏损的局面。
双良节能的业绩同样不容乐观，预计2025年归母净利润为-10.6亿元至-7.8亿元，尽管亏损幅度较2024年有所收窄，但仍处于巨额亏损区间。结合三季报数据来看，2025年度大部分光伏企业都将以亏损收尾，行业整体盈利状况堪忧。
市场分析认为，太空光伏概念的兴起为光伏企业带来了新的转型机遇，但目前该领域仍处于早期发展阶段，技术突破和成本控制仍是主要挑战。尽管马斯克的言论和动作引发了市场对太空光伏的广泛关注，但短期内难以实质性改善光伏行业的亏损现状。光伏企业的股价上涨更多反映了市场对未来转型的期待，而非当前业绩的改善。
