消费电子领域正迎来一场由AI眼镜驱动的变革。从华为、meta到苹果，全球科技巨头纷纷加快布局这一新兴赛道，试图在下一代智能交互入口争夺战中占据先机。华为终端BG CEO何刚近日通过社交媒体发布的一张带有"HUAWEI AI Glasses"水印的第一视角照片，引发业界对华为即将推出AI眼镜新品的猜测。据供应链消息，这款产品或将搭载鸿蒙系统，实现与手机、平板等设备的跨终端协同，并配备内置摄像头与小艺AI助手深度联动。
市场研究机构的数据印证了这一赛道的爆发潜力。Omdia统计显示，2025年全球AI眼镜出货量达870万台，同比激增322%；IDC预测2026年该数字将突破2300万台，其中AI眼镜占比过半。中国市场的增长尤为显著，预计2024-2029年复合增长率达55.6%，增速领跑全球。中信建投分析指出，随着meta在2023年开启AI眼镜时代，2025年行业进入产品密集发布期，2026年有望纳入国家补贴范围进一步刺激消费。
厂商布局呈现两极分化态势。极米、雷鸟创新等新势力在2026年一季度集中推出新品，而meta、谷歌、苹果等海外巨头的产品路线图也陆续曝光。国内厂商中，阿里千问、百度小度、理想汽车等已推出首款产品，但vivo等企业因商业闭环尚未形成选择暂缓入场。多数厂商目前仍处于战略占位阶段，实际出货量有限，真正的市场竞争尚未全面展开。
A股市场已有众多企业切入AI眼镜产业链。蓝思科技在2025年实现国内头部客户整机组装和海外客户精密零组件量产，并在光波导镜片组装领域取得技术突破；日久光电的ITO导电膜项目完成样品评审，具备小批量生产能力；硕贝德向多家客户交付天线及钛合金眼镜腿，并与千问AI眼镜展开前期沟通。天键股份的AI语音识别技术已应用于眼镜等产品并实现出货，荣旗科技为meta智能眼镜提供的组装设备进入交付阶段。
二级市场表现与行业热度形成反差。数据显示，AI眼镜概念股今年以来平均下跌0.95%，24只个股较年内高点回撤超20%。但在业绩支撑下，部分超跌股显现投资价值。硕贝德2025年净利润同比扭亏至0.65亿元，利亚德预计净利润3亿-3.8亿元同样实现扭亏。炬芯科技净利润同比增长91.95%，协创数据、虹软科技等增速超过20%。广发证券认为，炬芯科技在智能无线音频SOC领域的布局将受益于端侧AI化趋势。
机构持仓数据揭示资金动向。在业绩增长且超跌的9只概念股中，蓝思科技获得21家机构青睐，领益智造、恒玄科技分别获18家和17家机构关注。国海证券指出，蓝思科技在AI智能终端业务稳健发展的同时，正重点拓展AI服务器、具身智能机器人等新领域，平台化优势将持续强化。这些数据表明，尽管市场短期波动，但长期资金仍看好AI眼镜赛道的成长潜力。
