A股市场午后持续走强，三大股指全线飘红。截至发稿，沪指上涨0.87%，深成指涨幅扩大至2.19%，创业板指更是以2.61%的涨幅领跑。盘面上，算力硬件产业链再度成为市场焦点，PCB、CPO、覆铜板等概念股集体爆发，带动相关板块指数大幅上扬。光伏产业链、有色金属等板块也纷纷跟涨，形成多点开花的局面。与此同时，白酒、油气等板块则出现集体调整，市场资金流向呈现明显分化。
港股市场同样表现强劲，恒生指数上涨1.07%，恒生科技指数更是大涨2.03%。科技股成为带动指数上行的主要力量，其中联想集团表现尤为突出，股价一度飙升超17%，创下2000年3月以来的新高。这主要得益于公司公布的最新财报显示，净利润同比大幅增长479%，远超市场预期。花旗分析师指出，联想AI相关收入已占集团总收入的38%，同比增长84%，成为业绩超预期的核心驱动力。AI大模型概念股也持续走强，智谱科技股价狂飙近30%，MINIMAX涨幅也超过14%，市场对AI技术的商业化前景充满期待。
在A股市场内部，算力硬件股的爆发成为最大亮点。PCB概念股掀起涨停潮，天承科技、强达电路等多股涨停。消息面上，随着AI算力需求的持续增长，PCB行业迎来新的发展机遇。摩根士丹利对英伟达下一代Rubin机架的物料清单拆解显示，PCB内容价值较上一代产品大幅增长233%，成为零部件中增幅最为显著的品种。上海证券分析认为，随着新一代算力产品的亮相，全球AI算力硬件升级将推动PCB行业产值实现跃升。CPO概念股也表现活跃，智立方、杰普特等个股涨幅超过10%，市场对高速光模块的需求预期持续升温。
除了算力硬件板块，光学光电子板块也在午后出现反弹。京东方A涨停收获二连板，此前公司与康宁公司宣布达成合作，进一步巩固了其在显示面板领域的领先地位。福光股份、波长光电等个股也纷纷跟涨，带动整个板块指数上行。机器人概念股同样表现活跃，锋龙股份、克来机电等个股涨停。消息面上，特斯拉宣布将Model S/X生产线转型为人形机器人专用生产线，规划年产能达100万台，这一消息为机器人板块注入了新的想象空间。
与热点板块的火爆形成鲜明对比的是，白酒股今日出现大幅下挫。皇台酒业跌幅超过8%，贵州茅台、五粮液等龙头股也纷纷走低。市场分析认为，白酒板块的调整主要受到资金分流的影响，随着市场风险偏好的提升，部分资金从防御性板块流向成长性更强的科技板块。券商板块也表现低迷，昨日拉升的中资券商股今日集体回调，显示出市场资金在板块间的快速轮动。
债市方面，国债期货市场呈现多数下跌的态势。截至发稿，30年期主力合约上涨0.08%，而10年期、5年期和2年期主力合约则分别下跌0.04%、0.04%和0.02%。商品期货市场则出现大面积走低，国内商品期货多数品种下跌。其中，化工品跌幅居前，丁二烯橡胶跌幅达到4.91%；黑色系品种也多数下跌，焦煤跌幅为3.07%；能源品全部下跌，原油跌幅为2.87%。非金属建材、新能源材料等板块也均出现不同程度的下跌，显示出大宗商品市场整体承压的态势。
