港股电力板块近日表现强劲，多只相关个股涨幅显著。截至最新交易时段，东北电气（00042.HK）股价飙升33.33%，东方电气（01072.HK）上涨10.19%，亿华通（02402.HK）和信义光能（00968.HK）分别录得9.46%和3.22%的涨幅。市场分析认为，全球电力基础设施升级需求及国产电力设备企业海外订单突破是推动本轮行情的主要因素。
近期欧美电力系统脆弱性事件频发，引发市场对电网安全的广泛关注。今年1月25日，美国遭遇大规模停电，超百万户家庭受影响，田纳西州和密西西比州断电率均超过10%；2月22日，暴雪天气导致美国11个州发布警报，罗得岛州预计有10万至15万户面临停电风险。业内人士指出，基础设施老化叠加极端天气频发，正将电网安全问题推至全球能源议程的核心位置。
中金公司研报指出，欧美电网设施老化带来的系统性风险持续上升，全球正进入以安全与韧性为导向的电力基础设施投资新周期。中信证券进一步分析称，人工智能数据中心扩张与新能源高比例接入，正在同步推动海外电网现代化改造需求，海外市场有望复制中国"十四五"期间的电力系统升级路径。这一判断为国内电力设备企业出海提供了重要参考。
国产大模型在全球市场的影响力提升，也为电力行业带来新的增长点。OpenRouter最新数据显示，MiniMax、Kimi、智谱、DeepSeek等中国模型包揽全球调用量前五中的四席。随着互联网巨头加速海外云节点部署，数据中心电力配套需求显著增长，为具备海外产能、深度绑定全球云服务商的国内电力设备企业开辟了新的市场空间。
在个股表现中，东方电气因重大海外订单备受瞩目。花旗银行发布研报称，该公司成功获得加拿大客户20台50MW燃气轮机发电机组订单，单台价值约2亿元人民币，毛利率达40%-50%。这一订单标志着其高端装备出海实现关键突破。基于此，花旗将东方电气2026-2027财年净利润预测上调14%-21%，港股目标价由22元大幅上调105%至45元，A股目标价同步上调100%至46元人民币，并指出其估值在全球燃气轮机领域具备显著吸引力。
